你的位置:四川配资 > 期货配资网站 > 期货配资网站 锐叔论市“春季躁动”即将启航
期货配资网站 锐叔论市“春季躁动”即将启航
发布日期:2022-01-08 13:03    点击次数:191

昨天几大指数全线收跌,但从个股表现来看期货配资网站,市场情绪不差;从成交量明显放大及沪指收出长下影K线来看,资金承接意愿也较强,“春季躁动”行情值得期待。

《投资者网》特约国金证券分析师毛锐

周二早盘三大指数集体高开。开盘之后,指数快速下探,创业板指领跌,中午前沪指率先回抽。午后,指数继续分化,沪指延续上午回抽之势,一度接近平盘线,创业板指弱势震荡为主。最终,上证指数、深成指、创业板指分别以跌0.20%、跌0.44%、跌2.18%报收。盘面上,涨停股(剔除ST和未开板次新股)93家,显示市场情绪较高;个股涨跌比3299:1243,平均涨幅1.10%,赚钱效应较强,两市成交额12663亿,较前一交易日增量19.44%。北上资金净流入逾4亿。

由于受到中国移动今日上市的消息影响,昨天几大指数全线收跌,创业板指还创了近期调整的新低,但这个指数“开门黑”背后却是一种另类“开门红”景象,个股赚钱效应反而比前两个交易日更强,说明市场情绪不差。而且沪指盘中回升明显,K线上收出较长的下影线,成交量放大了近20%,反映了调整过程中,资金承接的意愿较强。此外,对比今年另一只“巨无霸”中国电信上市前大盘的走势,昨天的调整幅度也大为收敛。为何会出现这样的反差?一个重要的原因就是此时非彼时,当前时点下,资金对“春季躁动”行情的预期较为强烈。

在近期的早评中,锐叔多次分析过,在年初资金面宽松、“稳增长”政策逐渐增强的背景下,往年或多或少出现过的“春季躁动”行情,在今年仍值得期待。今天再从机构资金层面上补充一下论据:从增量资金的角度看,12月公募基金新发继续回暖。主动权益类产品方面,截至12月30日主动型产品共发行706亿元,环比11月全月+29.6%;被动权益产品共发行258亿元,环比11月全月+45.5%。过去5周新产品平均发行规模已经恢复至三季度申购热度较高时的水平,过往主动申购意愿不强的1年期封闭FOF产品近期的发行规模也能达到平均约15亿元/只的水平。此外,截至12月31日,正处于发行阶段和已获得审批正准备发行的权益类产品合计已经达到了119只,超过2021年四季度月度平均约+30%。正在发行和待发公募产品在1月将密集成立并陆续给市场带来增量资金。从存量资金的角度看,根据中信证券的测算和调研,各类主动权益类产品在12月下旬的仓位普遍较三季度末降低了3到5个百分点,中小型私募产品的平均仓位较9月末水平也累计降低了5个百分点。从历史经验来看,存量资金通常在前一年四季度减仓后会在次年一季度恢复入场,以普通股票型基金为例,2005~2020年的四季度平均减仓3.3个百分点,但次年一季度会恢复加仓4.6个百分点。从以上机构增量和存量资金的动态来看,“春季躁动”行情也势在必行。

之前锐叔虽然看好“春季躁动”行情,但基于年底资金面偏紧格局,以及中国移动上市对短期资金面产生扰动的预期,一直提示大家暂时谨慎观望。如今,年底资金面偏紧时段已过,中国移动上市也在今日正式落地,介入时机终于给等到了。预计今天大盘还会有所下蹲,但正好给大家提供了一个逢低进场的机会。

板块和热点方面,上周五盘面上,行业方面,农林牧渔、酒店餐饮、传媒娱乐等涨幅居前,矿物制品、半导体、电气设备等跌幅居前。题材方面,元宇宙、中药等较为活跃。

最近市场高低切换明显,所谓“一鲸落万物生”,就像去年初在“茅指数”崩塌后,资源股和新能源赛道先后崛起一样,近期高位的高成长赛道陨落的同时,一些低位品种开始崛起。而新崛起的低位品种中,有较大的部分属于消费类品种,如最先启动的白酒板块,到最近的中药板块,而中药板块的热度尚未散去,昨天以猪肉等农产品为代表的的农林牧渔又站上了风口,板块指数大涨超5%,板块内6只个股涨停或涨超10%。资金看中消费类板块,原因之一可能是根据以往历史规律,上游资源品的涨价最终会向下游消费品传导,也就是说先涨PPI,后涨CPI,近期也确实看到一些消费品的提价。原因之二则是基于春节消费旺季的预期。不过,资金的介入更多是基于预期而不是事实,预期能不能最终兑现还有很大不确定性。就拿猪肉来说,锐叔看了下大连商品期货市场,生猪期货价格依然低迷,而且就春节腌腊制品的备货来说,目前也应该过了高峰期。再比如,同样在昨天走强的酒店餐饮,在当前我国局部地区疫情仍时有出现的背景下,修复预期又能有多大?因此,锐叔对于消费板块其中一些品种的行情持续性是存在疑问的。不过有一类品种,锐叔觉得其确定性比较高,那就是“预制菜”。

最近锐叔看到一则信息,说随着双节的到来,预制菜也迎来了爆发式的增长。据某外卖平台的数据显示,对比去年同期,预制菜订单量涨幅超50%。预制菜兴起的背后,是我国居民家庭越来越依赖食物工业化生产和社会化供应。预制菜简化繁琐买菜、洗菜、切菜、烹制步骤,融合品质、营养和口感,迎合快节奏生活下年轻消费群体生活方式。现在,年轻人越来越多的吃饭靠买外卖,外卖爆发式增长为餐饮业导入源源不断的客流和订单的同时也提高便捷性要求,不少外卖餐饮企业在提高便捷性的压力下,更多的采用预制菜,也就是说平时我们吃的外卖有不少实际上就是预制菜。另外,年轻人钻研厨艺热情下降、女性升学率就业率上升使居民家庭花费在厨房的时间较上个十年大幅减少,能保证菜品口味的预制菜成为家庭烹饪首选。而随着预制菜品质的提高,如今一些高档连锁餐厅有60%以上的菜品是预制菜,而且口味与现做毫无区别,预制菜呈加速发展之势。即使在在疫情之前,2019年上游预制菜工厂年销售额增速预计也已达到20%左右。日本的预制菜品高速发展期为20世纪70年代末80年代初,年增速达到近20%。中国目前社会结构的核心经济指标比如人均GDP水平(2019年中国人均GDP相当于日本1983年水平)、劳动人口比重(中国目前15-64岁劳动力人口占比约70%,与日本20世纪80年代水平相当)、家庭人口结构(每户2-3人)等,跟日本20世纪70年代末80年代初非常类似,预制菜在中国也有望迎来一个高速增长期。如果按照每年20%的复合增长速度估算,在未来5年,中国预制菜市场可以成长为万亿元规模的市场。长期来看,以日本预制菜60%的渗透率估算,我国预制菜行业规模有望实现3万亿元以上规模。这两天,预制菜板块已经开始有所表现,昨天板块内个股平均涨幅超5%,并有4只个股涨停或涨超10%,说明资金已经开始瞄准这个品种,喜欢短线题材的朋友也不妨关注一下。

消息面上,1月4日,数字人民币(试点版)App上架各大安卓、苹果应用商店开放下载。虽然App可以公开下载,但注册账户仍需在试点城市范围内。目前可开通数字人民币钱包的试点城市包括深圳、苏州、雄安、成都、上海、海南、长沙、西安、青岛、大连及冬奥会场景(北京、张家口)。与测试版对比,数字人民币(试点版)App运营机构除了工、农、中、建、交、邮储国有六大行和网商银行外,新增招商银行和微众银行。功能方面,新增人脸识别登录验证、辅助验证方式、收钱到账等。场景方面被分为购物、出行、生活、旅游和其他等五个类别。操作分区则简化为“首页、服务、我的”三大板块:首页显示已开通钱包和相关功能;服务包含子钱包、红包、硬件钱包管理等;“我的”具备新开钱包、账号安全、设置等功能。数字货币APP的上线,意味着数字人民币硬钱包的推广进入关键期。此外,锐叔在之前的早评中还曾提到,数字货币还有冬奥会预期。数字人民币冬奥场景试点将重点聚焦冬奥安保红线内区域,以保障和便利境内外消费者支付选择为主要目标。除了手机APP钱包,外国消费者还可以使用数字人民币硬件钱包,这次大规模试点有望成为全面推广数字人民币的契机。最近数字货币板块指数也开始走强,昨天更是创了一年多的新高,后期随着冬奥会临近,数字货币或受进一步催化,大家在短期也不妨关注一下。

操作策略:

由于受到中国移动今日上市的消息影响,昨天几大指数全线收跌,但从个股表现来看,市场情绪不差;从成交量明显放大及沪指收出长下影K线来看,资金承接意愿也较强。作为此前资金顾虑最大的因素——中国移动的上市在近日将正式落地,预计大盘可能还有所调整,但在当前政策“稳增长”不断得到确认,以及年初资金面相对宽松下,“春季躁动”行情值得期待。短线震荡过后,“春季躁动”行情有望正式拉开帷幕,今日若出现调整,正好给大家提供了一个逢低进场的机会。中期来看,今年基本面的大背景是“全球流动性趋于收紧+通胀上升”,这一组合对市场并不太友好,加上结构性高估值的矛盾依旧存在,风险偏好难以持续全面提升,整体市场仍有望保持区间震荡格局。操作上,轻仓者逢低加仓为主;重仓者则持股待涨为主,同时注意根据当前市场风格变化以及结构性主线进行调仓换股。

近日,苹果公司CEO蒂姆·库克在接受美国《Bustle》杂志采访时表示,心理健康是一场危机,人们不应该“无休止、无意义”地刷手机。

(国金证券毛锐 SAC执业编号:S1130519020002)期货配资网站